4 Analist Açıkladı: Altın Yatırımcılarını 2022’de Bunlar Bekliyor!

gold getty4 ed
gold getty4 ed
Paylaş

Bu Yazıyı Paylaş

veya linki kopyala

Federal Rezerv 2022’de para politikasını sıkılaştırmaya hazırlanırken ve altın piyasası 1.800 doların altında mücadele etmeye devam ederken, bir finans firması değerli metallerin ve madencilik sektörünün gelecek yılın çekici yatırımları olmaya devam edeceğini söylüyor.

“En kötü senaryoda, altın bulundurmak fırtınayı savuşturmaya yardımcı olacak”

VanEck’ten Iamru Casanova ve Portföy Yöneticisi ve Stratejisti Joe Foster, en son aylık altın raporlarında, Federal Rezerv gelecek yıl enflasyon konusunda daha katı bir duruş sergilemeye başlasa bile altının hala hayati bir enflasyon koruması olduğunu söylüyor. Rapor, Federal Rezerv’in aylık tapering hızını iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından yayınlandı. Aynı zamanda, ABD merkez bankası da gelecek yıl faiz oranlarını üç kez artırabileceğinin sinyallerini verdi. Ancak iki altın analisti şahin beklentilerin bazı önemli riskleri de beraberinde getirdiğini kaydediyor:

Fed’in enflasyonla mücadele araçlarının ekonomi ve finansal sistemin istikrarı için önemli bir risk oluşturabileceğine inanıyoruz. En kötü senaryoda, altın bulundurmak fırtınayı savuşturmaya yardımcı olacaktır. Analistler, en iyi durumda bile, özellikle altın madenciliği hisse senetleri yoluyla altın almanın faydalı olduğunu kanıtlayabilir.

Altın

Altın piyasası 2021’in büyük bölümünde talepte cansız görünse de analistler, nispeten yüksek fiyatların madencilik sektörü için bir nimet olduğunu kaydediyor. Ayrıca, daha yüksek altın fiyatlarının değerli metal hisse senetlerini desteklemeye devam edeceğini ekliyorlar:

Külçe fiyatındaki %10’luk bir artışın altın üreticileri için yaklaşık %30 daha fazla nakit akışı anlamına geldiğini tahmin ediyoruz. Bu nedenle hisse senetlerinin fiyat hareketleri herhangi bir dönemde altın fiyat hareketinin katı olabilir. Altın, bu yıl şu ana kadar ortalama 1.800 dolar civarında. Bu altın fiyatlarında şirketler önemli miktarda serbest nakit akışı yaratıyor. Marjlar çok sağlıklı ve şirketlerin faaliyetlerine yatırım yapmak ve altın fiyatı bugün olduğu yerde kalsa bile hissedarlarına geri vermek için fazla nakitleri var.

VanEck, altın hisse senetlerinin tarihsel normlara kıyasla son derece düşük değerde olduğuna dikkat çekiyor. 2006 ve 2011 arasındaki son altın boğa piyasası sırasında, madencilik hisse senetleri fiyat-nakit akışı (P/CF) katlarının 15 katı ile işlem gördü. Şu anda 8 kat ile işlem görüyor. Analistler şu değerlendirmeyi yapıyor:

Külçe fiyatlarının (artan değil) sürdürülebilir olduğu bir senaryoda bile madencilerin şimdiye kadarki performansının, değerlemeleri tarihsel ortalamalarla daha uyumlu hale getiren ve altın madenciliği sektörünün önemli ölçüde iyileştirilmiş konumunu yansıtan bir yeniden derecelendirmeyi haklı çıkardığına inanıyoruz. Ancak, altın madenciliği hisse senetleri için önemli ölçüde daha yüksek değerleme katları elde etmek altın boğa piyasasının yeniden başlamasını gerektirebilir.

Altın

“Fed’in şahin para politikası, sarı metal için önemli bir ters rüzgar oldu”

Geleneksel olarak, yılın son ayı ve yeni yılın başlangıcı, kıymetli metal için güçlü bir mevsimsel dönem gördü. Bununla birlikte, bir piyasa analistler, değerli metalin bu yıl mevsimliklerin tersine çalıştığına dikkat çekiyor. Yakın tarihli bir yorumda, Darin Newsom Analizi başkanı Darin Newsom, altının mevsimsel trendlerini inceliyor. Kıymetli metalin son beş yılın sezon trendlerini takip ederek yıla başladığını kaydediyor. Ancak Darin Newsom, modelin Mayıs ayında bozulduğunu da sözlerine ekliyor:

En önemlisi, ABD doları endeksi haftalık grafiğinde orta vadeli bir yükseliş trendine girdi. Mevsimler arası bir dizi hareket gördüğümüz o yıllarda, genellikle temel tarafta ‘normalden’ bir değişime gelir.

Altın

Mayıs ayından bu yana sarı metal, son beş ve 10 yılda trendlerden koptu. Darin Newsom’un analizi, son beş ve 10 yıldaki mevsimsel kalıpların, altın fiyatlarının tipik olarak Ağustos ve Eylül aylarında zirve yaptığını ve Aralık ayının başlarından yeni yılın ilk aylarına kadar bir başka rallinin başladığını gösteriyor. Analist, 5 yıllık endeks, Kasım ayının son haftasından Şubat ayının son haftalık kapanışına kadar ortalama %5’lik bir artış gösterirken, 10 yıllık endeksin Aralık ayının ilk haftasından Şubat ayının son haftasına kadar %3’lük bir yükseliş gösterdiğini belirtiyor.

Birçok emtia analisti, değereli metal piyasasının 2021’in büyük bölümünde zorlandığını belirtiyor. Enflasyondaki olağanüstü artış nedeniyle reel tahvil faizleri tarihi düşük seviyelere düştüğü için olumlu fiyat ortamına rağmen, altına yönelik yatırım talebi cansız kaldı. Analistler, piyasaların artan enflasyon tehdidinin daha sıkı ABD para politikasıyla karşılanmasını beklediğini kaydediyor.

Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz üzere, Ekim ayında Merkez Bankası aylık tahvil alımlarını azaltmaya başladı. Geçen hafta ABD merkez bankası tahvil daralma hızını artırdı ve gelecek yıl üç faiz artırımı potansiyeli gördüğünün sinyallerini verdi. Federal Rezerv’in şahin para politikası, ABD’yi bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyeye çıkardı ve birçok analist bunun kıymetli metal için önemli bir ters rüzgar olduğunu belirtiyor. ABD doları endeksi şu anda yıl başından bu yana %7,5 artışla 96,48 puanda işlem görüyor. Bu arada, külçe fiyatları en son, yıllık %6,3 düşüşle 1.788,10 dolardan işlem gördü.

Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitterda, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!

4 Analist Açıkladı: Altın Yatırımcılarını 2022’de Bunlar Bekliyor!