Cryptoquant’tan alınan on-chain veriler, Tyler Winklevoss tarafından desteklenen Bitcoin borsası Gemini’nin hacminde keskin bir düşüş olduğunu gösteriyor. Potansiyel bir iflas durumu, FTX krizinin 2023’deki ikincisi perdesi olacak.
Gemini’nin Bitcoin akışı dip seviyelere geriliyor
On-chain veri analizi platformu Cryptoquant’tan alınan veriler, Gemini’deki borsa aktivitesinde keskin bir düşüş olduğunu gösteriyor. Yeni bir tweet’e göre, araştırılan tüm önemli endeksler negatif sinyaller verdi. Cryptoquant’ın son raporu, Gemini’nin kripto para rezervlerinin şu anda çok yılın en düşük seviyesinde olduğunu gösteriyor. Diğer borsalardan Gemini’ye yapılan BTC mevduatları da düşüşte. Bu da kripto borsasının istikrarı konusunda kullanıcılar arasında azalan güveni yansıtıyor.
Gemini’ye olumsuz yansıyan bir diğer önemli endeks ise işlem hacmiydi. Aralık 2022 itibarıyla Gemini’deki işlem hacmi bir önceki yıla göre %52 azaldı. Çoğunluğu fonlarının güvenliğinden endişe duyan kullanıcılar arasında artan güven eksikliğini gösteriyor.
Bitcoin borsası, FTX’in çöküşünden bu yana ilgi odağı oldu. Raporlara göre, ana borç veren ortağı Genesis, artık iflas etmiş olan FTX ile yakın ilişki içindeydi. FTX iflas ettikten kısa bir süre sonra, Gemini’nin Earn programı kullanıcıları para çekme konusunda zorluklar yaşamaya başladı.
Gemini, ortağı Genesis’in borçlarını ödemesini bekliyor
900 milyon dolara kadar yatırımcı fonu, kripto mevduatları için faiz ödemeleri vaat eden Genesis destekli Earn programdına mahsur kaldı. Raporlara göre, büyük mevduatları olan bazı kullanıcılar Gemini’yi çoktan mahkemeye vermiş durumda. Paralarının iadesini istiyorlar. Gemini’nin kurucu ortağı Cameron Winklevoss, Digital Currency Group’un CEO’su Barry Silbert’i sorunu çözmek için görüşmeleri geciktirmekle suçladı. Winklevoss, 2 Ocak 2023’te yayınlanan bir açık mektupta Silbert’a 8 Ocak tarihine kadar süre verdi.
Gemini-Genesis krizi, FTX’in çöküşüyle bağlantılı birkaç kayıptan biridir. FTX iflas başvurusunda bulunduktan kısa bir süre sonra, BlockFi’nin de aynı şeyi yapma niyetine dair raporlar ortaya çıktı. Tüm bu iflas zinciri de Bitcoin ve kripto para piyasası için 2023’te büyük bir tehdit oluşturuyor.
Bitcoin volatilitesi 30 ayın en düşük seviyesine yaklaşıyor
Bitcoin’in mevcut fiyat hareketi, volatilite nadir görülen düşük seviyelere doğru gerilediği için aşırı güçsüzleşiyor. Veriler, lider kriptonun 7 günlük volatilitesinin %0,7’ye düşerek iki buçuk yıldır görülmeyen düşük seviyelere ulaştığını gösterdi. Mevcut rakamlar, Temmuz 2020’deki durgun piyasalar sırasında Şubat 2019’dan bu yana yalnızca bir kez ziyaret edildi.
Bu arada, 30 günlük volatilite de %1,4’e yakın benzer bir trend izliyor. Kasım başında FTX’in çöküşünden önce kısaca dokunulan seviyelerle aynı zamana denk geliyor. Aslında, rakam Şubat 2019’dan bu yana yalnızca yedi kez daha düşük oldu. Arcane Research, bu düşük dalgalanma dönemlerinin nadiren uzun sürdüğünü öne sürdü. Bu nedenle, volatilite sıkıştırma dönemlerini, donuk piyasalarda bile keskin hareketler takip etme eğilimindedir.
Fiyat hareketlerinin azalmasına ek olarak, Bitcoin’in spot hacimleri de kuruyor. Vadeli işlem piyasasında ise yatay bir seyir izlediği gözlendi. Arcane Research’ün son raporuna göre:
Tüm piyasa genel olarak istikrar kazanıyor ve kayıtsız piyasa katılımı eşlik ediyor. Kapalı ABD piyasaları muhtemelen son zamanlardaki donuk fiyat hareketinin ana nedenidir, ancak aynı zamanda aktif bireysel katılımının genel bir çıkışı ve birkaç önemli haber katalizörü tarafından abartılmıştır.
Gemini-DCG, sıradaki FTX mi?
2023 yılı, düşük volatilite ve durgun piyasa trendi ile şekillenecek. Ancak Gemini-DCG krizi, piyasa için önemli bir tehdit oluşturuyor. Bağlam açısından, Gemini, Genesis ile ortak olduğu faiz kazandıran Earn programı kapsamında yatırımcılara belirli kripto para birimlerinde %8 kazanç teklif ediyordu. Ancak FTX’in çöküşüyle birlikte, ciddi mali baskı altına girdi. Nakit sıkışıklığı, platformu iki aydır Gemini’den para çekme işlemlerini durdurmaya zorladı. Genesis, Gemini kullanıcılarına toplam 900 milyon dolar borçlu. Kriptokoin.com olarak şirketin güncel durumuna yönelik ayrıntılara bu yazıda yer verdik.
Arcane’e göre, bu satışa giden “doğal ve daha az likidite kısıtlamalı bir yol”, bir Reg M başlatmak ve böylece yatırımcıların NAV’da hisselerini geri almalarını sağlamak olabilir. Bu indirimleri daraltır ve etkisi kripto piyasasında hissedilir. Arcane Research’ün son raporuna göre:
Şu anda GBTC, NAV’sine göre %45 indirimle işlem yaparken, ETHE NAV’ına göre %59 indirimle işlem görüyor. GBTC, dolaşımdaki BTC arzının %3,3’üne ve ETH arzının %2,5’ine sahip. Bir Reg M, Grayscale Trust hisselerini satın almaya karşı kripto spotu satmaya yönelik büyük bir arbitraj stratejisine neden olur.
Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!
