Bitcoin İle Para Yeniden Tasarlandı: Wall Street’in Kontrol Edemediği Anlatılar

bitcoin 3 3
bitcoin 3 3
Paylaş

Bu Yazıyı Paylaş

veya linki kopyala

Finansla ilgili büyük hikayeleri Wall Street dikte etmişti. Hala durumun böyle olup olmadığı ise belli değil. Ama şimdi Bitcoin var.

Bu hafta, internetin nihayet Wall Street’i mağlup ettiği haftaydı: en azından birkaç gün böyle geçti.

Reddit Traderları

Bir Reddit traderları ordusu tarafından beslenen GameStop hisselerindeki vahşi ralli, hedge fonlarına yıkıcı zararlar verdi. Ücretsiz ticaret araçlarının ve sosyal medyanın daha önce kontrol ettiği ekonomik sonuçlara ulaşmak için birey ağları tarafından nasıl kullanılabileceğini gösterdi.

GameStop, Melvin Capital ve r / WallStreetbets’in hikayesi, kripto topluluğunun yıkıcı, düzen karşıtı havası için özel olarak tasarlandı. Bu “WSB etkisi” teması, bu haftanın haber bültenlerini süslemeye devam ediyor.

Kitleler ve düzen ayrımının diğer tarafında ise Dünya Ekonomik Forumu’nun yıllık toplantısı yerine düzenlenen “Davos Gündemi” sanal etkinliği yer alıyordu.

Bu toplantıda Almanya Başbakanı Angela Merkel, Çin Devlet Başkanı Xi Zinping, Fortune 500 CEO’larından oluşan bir ev sahibi ve diğerleri de yer alıyordu.

WEF’in blok zinciri lideri olan podcast ortak sunucum Sheila Warren, uzun süredir WEF Genel Müdürü Adrian Monck’u bu haftanın “Money Reimagined” gösterisine davet etti. Doğrudan eski muhafızın, kripto geliştiricileri ve aktivist perakende yatırımcı kabileleri gibi radikal yabancıların sunduğu değişikliklerle nasıl başa çıktığı hakkında konuştuk.

Bitcoin ve ETH: Birbirleri İçin Yapıldı

Cuma günü saat 11:00’den itibaren, Bitcoin ve ETH’nin yılbaşından bugüne getirileri, 2020’nin sonlarında görülen BTC hakimiyetinin kolayca fark edilebilir bir tersine döndüğünü gösteriyor. Bitcoin, yılbaşından bugüne %27 ve ETH, %92 arttı.

Burada neler oluyor? Pekala, buna cevap vermeye çalışmadan önce, bir uyarı: Geçen haftaki WallStreetBets-hedge fonları gösterisi bize bir şey öğrettiyse, günümüzün fikirleri tüketen, radikal bir şekilde demokratikleşen piyasalarında fiyat hareketlerinin temel nedenlerini güvenle tanımlamak zordur. Önemli olan hangi anlatının kazandığıdır.

Anlatı mı? Yani fiyatlar sadece inandırıcı mı? Evet, ama hikayeler her zaman insanların – ve dolayısıyla piyasaların – fikir birliğine nasıl vardıklarıyla ilgili olmuştur. Anlatıyı Wall Street kontrol ediyordu. Durumun hala böyle olup olmadığı belirsiz.

Performans

Peki, ETH’nin BTC’den daha iyi performans göstermesini en iyi hangi anlatı açıklar? Pekala, ilk olarak ana akım kripto eleştirmenlerinin burada içgüdüsel olarak uygulayabileceği “Lale Balonu” açısına meydan okuyalım: Bu fikir, 2017 bitcoin rallisinin yeniden çalışmasıydı ve spekülatörleri yalnızca tüm balonların anasını teşvik etmek için nispeten daha ucuz tokenlara itti. Bu hafta, r / WallStreetBets subreddit’ten perakende yatırımcı orduları pahasına short odaklı hedge fonlarının maruz kaldığı kayıp, büyük kararlı boğa gruplarının doğası gereği yanlış olduğu sonucuna varmanın tehlikeli olduğunu gösteriyor.

Bu, Bitcoin’in bu ay sahip olduğu gibi ETH’nin fiyatının doğru olmayacağı anlamına gelmez. Bu sadece diğer anlatıları keşfetmeyi kendimize borçlu olduğumuz anlamına gelir.

Bitcoin

İşte bir tanesi: BTC’den ETH’ye fiyat rotasyonu, düşünceli yatırımcıların Ethereum’u ve daha spesifik olarak bunun üzerine inşa edilen merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamalarını Bitcoin’in yapıcı bir tamamlayıcısı olarak görmeye başladığını gösteriyor. Gelişmiş yatırımcılar, Bitcoin’in potansiyelini giderek artan bir şekilde “dijital altın” bir servet deposu olarak kabul ettikçe, yakında DeFi’yi bu değeri yaratıcı bir şekilde açığa çıkarmanın bir yolu olarak görecekler. Özellikle de ödemeler, krediler, sigorta vb. için.

Bu, Bitcoin’i internetin değer depolama ve değişimini yöneten bir yazılım yığını için temel katman protokolü olarak görüyor. Para birimi Bitcoin, basit ancak değiştirilmesi zor, oldukça güvenli bir değer deposudur. Altın gibi, pek bir şey yapmaz; sadece onu kilitleyin ve diğer yatırımlarınızı ve finansal faaliyetlerinizi yedeklemek için güvenlik olarak kullanın. Ancak, izinsiz bir protokole dayalı olduğu için, geliştiriciler bununla yine de bir altın koruyucunun külçe ile yapabileceğinden çok daha fazla yaratıcı şey yapabilir.

Ethereum ve DeFi

İşte burada Ethereum ve DeFi devreye giriyor. Akıllı sözleşmeler, oracle’lar, merkezi olmayan borsalar ve dijital varlıkları güvence altına almak için çoklu imza sistemleri ile, DeFi’nin dereceleri artık Bitcoin’i merkezi olmayan finansal ürünlerin serbest dönen, “birleştirilebilir” dünyasına dahil ediyor. Bu nedenle, WBTC gibi kilitli Bitcoin tokenlarının yaz patlaması gerçekleştirmesi normal.

Yazılım yığını benzetmesine geri dönecek olursak, Ethereum bir ara yazılımdır ve DeFi uygulama katmanını işgal eder.

Geleneksel finans “yığını” ile de benzerlikler yapılıyor. RealVision CEO’su Raoul Pal, bitcoin’in “saf teminat” olduğunu ve ABD Hazine tahvilleri için 123 trilyon dolarlık piyasayı tüm krediler için temel seviyede teminat olarak alabileceğini söylüyor. Avantaj, yalnızca kanıtlanabilir şekilde kıt bir varlık olması değil, aynı zamanda kredi verenleri veya borçluları bir aracının başarısızlıklarına karşı savunmasız bırakmayan merkezi olmayan bir akıllı sözleşmeyle emanette kilitlenebilmesidir. DeFi’nin kredi verme, kredi alma ve sigorta ürünlerini bu özelliğin üzerine inşa edersiniz ve artık bir finansal sistemin yapıcılarına sahipsiniz.

Şimdi mega ünlü bir yatırımcı da teze ısınıyor. CoinDesk yazarı Jeff Wilser tarafından Bitcoin’i spekülatif bir yatırımdan daha fazlası olarak görüp görmeyeceği sorusuna Dallas Mavericks’in sahibi  Mark Cuban, “Elbette. DeFi ve BTC, BTC’nin banka olmadan etkili bir banka hesabı olmasına izin verecek şekilde birlikte gelişebilirse. Bu, BTC için fayda sağlar. Ethereum hakkında ne düşünüyor? ETH’yi seviyorum. Açıkçası bu, DeFi için birincil bir temel ve ETH 2 ile ne olacağını göreceğiz.” açıklamasını yapıyor.

Eth 2.0

Eth 2.0 Ümitler ona bağlandı. Ethereum 2.0 başarılı olursa, önümüzdeki birkaç yıl içinde blok zinciri, proof of work modelinden proof of stake modeline geçecek ve çok daha fazla işlemi işleme kabiliyetine izin verecek. Ethereum’un küresel finansal sistemde anlamlı bir rol oynaması için bu ölçeklenebilirliğe ihtiyaç var. Ancak, milyarlarca doların söz konusu olduğu geniş, merkezi olmayan bir kullanıcı topluluğu içinde geçiş yapmak inanılmaz derecede zor.

Yine de, Eth 2.0 etrafında erken bir iyimserlik var gibi görünüyor. Geçici Beacon Chain’e kilitlenen ve stake edilen Ethereum miktarı, Çarşamba günü itibariyle istikrarlı bir şekilde 2,8 milyon ETH’nin üzerine çıktı (şu anda yaklaşık 3,89 milyar dolar değerinde bir miktar). Nitekim, Ethereum’un Pazar günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1,476,12 $’a yükselen sabit Ocak kazancı, bu projeye duyulan güvenin bir ifadesiydi.

Ethereum için artı sütununda başka işaretler de var. Cuban’ın röportajda da görüldüğü gibi, misli olmayan tokenlarda bir patlama var. Ve Ethereum’un kullanım durumlarını genişletmeye yönelik olarak Plasma gibi katman 2 ölçekleme çözümlerini kullanmak için aniden haberlerde yer alan sosyal medya platformu Reddit dahil olmak üzere destek var. Bu arada, EY blok zinciri lideri Paul Brody, finansal kurumların DeFi’yi kitlelere getireceğini tahmin ediyor.

Tüm bunlar, genişleyen ve çeşitlenen bir Ethereum ekosistemine işaret ediyor. Bir blok zinciri için anlatabileceğiniz en iyi hikaye budur: büyüyen bir ağ.

Trump, Bitcoin’in 2020 Sonundaki Artışına Yardımcı Oldu Mu?

Anlatılardan bahsettiğimiz için, piyasayı haklı çıkaran bir hikayeyi görsel olarak nasıl temsil edebileceğimize bakalım. Sonbaharda ve kışın başlarında Bitcoin fiyatlarındaki artışta seçim kaosunun oynadığı korkuların oynadığı role CoinDesk Global Haber Editörü Kevin Reynolds’un bir yorumunu seçtim. Bu hikayeyi satın alabilirim: Bitcoin dijital altın ise, distopiye karşı bir arka durdurucu olarak çalışmalıdır. Ama aynı zamanda ilginç bulduğum şey, bu fikri bir tablo üzerinde göstermenin ne kadar kolay olduğuydu. Eski Başkan Donald Trump ve destekçilerinin seçimle ilgili birkaç açıklamasını aldım, CoinDesk veri görselleştiricisi Shuai Hao’nun onları dört aylık bir grafikte işaretlemesini sağladım ve gerisini sarı çizgi halletti.

(NOT: Bu grafik, Perşembe günü geç saatlerde New York saatinde, Bitcoin’in 8 Ocak sonrası yeni bir Cuma sabahı 38.000 $ ‘lık en yüksek seviyeye yükselmesinden önce oluşturuldu. Hikayenin yeni bir bölüme ihtiyacı olabilir. WSB etkisinin gelmesi?)

Kevin, seçim korkusunun 6 Ocak’ta Kongre’ye yapılan tırmanışın hemen ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine fazladan 10.000 $ eklediğini savunuyor. Geri kalan kazanımlar, herkesin bahsettiği standart şeylerden geldi: esas olarak kurumsal yatırımcıların artık uzun vadeli portföylerine Bitcoin ekledikleri bilinen bir gerçek. Yani, işler yavaşladığında ve yeni Başkan Joseph Biden yemin ettiğinde, Bitcoin’in fiyatı normal zamanlarda adil değere düştü – bilirsiniz, normal bir küresel salgın ve ekonomik bunalımın ortasında oldu bu.

Karıncalar Fillere Karşı

2014 yılında, merkezsiz özerk kuruluşlar fikrinin ilk kez ortaya atıldığı zaman, kripto öncüsü ve DAO meraklısı Joel Dietz, “Swarm” adında merkezi olmayan bir bağış toplama platformu kurdu. (O zamandan beri, şirketlerin menkul kıymet tokenları çıkarması için araçlar sağlayan Swarm Capital’e dönüştü.) İsim, beni her zaman, merkezi kontrole sahip olmayan birçok kişiden oluşan bir varlık için çağrıştıran bir isim olarak etkiledi.

Şimdi, Wall Street’teki bu zorlu haftayı sindirdikten sonra, terim özellikle uygun görünüyor. Elbette, hızlı bir şekilde 4,4 milyon kişiye yükselen bir Subreddit’teki perakende yatırımcıların, büyük hedge fonlarını, GameStop, AMC Entertainment ve BlackBerry gibi ” hisse senetlerine” nasıl “short squeeze”a zorladığından bahsediyorum. WSB grup manevrası, bu kurumlara milyarlarca dolar zarar verdi. Melvin Capital, Citadel ve Point72’den 2.75 milyar dolarlık bir enjeksiyona ihtiyacı vardı. Fillere saldıran karınca sürüsü akla geliyor.

İsmin bir kripto girişiminden kaynaklandığı da, WSB efsanesinin kripto topluluğunun ilgisinin artmasına neden olduğu için uygun. Savaş bir blok zincirinde hiç gerçekleşmemiş olsa da, bir kripto dramasının tüm unsurlarına sahipti.

Birincisi, r / WallStreetBets paylaşımlarında zaman geçiren ve grubun liderliğini takiben 500.000 $ kar eden Social Capital CEO’su Chamath Palihapitiya ile çok tartışılan bir CNBC röportajı vardı. “Son birkaç günde öğrendiklerinin CNBC’yi izleyen herkes için önemli olduğunu” belirten Chamath, isyancı yatırımcı hareketinin 2008 mali krizine geri dönen “çok önemli bir şekilde kuruluşa karşı bir engel” olduğunu söyledi. Uzun zamandır kripto topluluğunun bir parçası olan asi, Wall Street karşıtı havayı yakaladı.

Alanın Gelişmeleri

Drama ortaya çıktıkça, Kripto Twitter, kripto sahnesi ile paralellikler ve dersler çıkaran insanlarla aydınlandı.

Galaxy CEO’su Mike Novogratz, büyük adamlar için tasarlanmış bir sistemde değişiklik talep eden insanlar hakkındaki bir tweet başlığında, hareketin “DeFi’nin dev bir onayı” olduğunu söyledi.

Ardından, Perşembe günü, Redditor’lerin tercih ettiği ticaret uygulaması Robinhood, söz konusu hisse senetlerine erişimi kapattığında – bir gözlemcinin ticaret uygulamasının kendi “Streisand Etkisi” olarak adlandırdığı şeyde korkunç bir tepki yarattı. Kripto topluluğu, merkezi olmayan bir borsada bunun asla olmayacağını belirtti. Shapeshift’in CEO’su Erik Voorhees için, şirketinin yeni merkezsiz teklifini tartışmak için mükemmel bir fırsattı.

Ardından, WSB fenomeni, kaçınılmaz olarak, kripto dünyasının kendi “meme token”ına, yani %800’den fazla yükselen yeni bir rekora yükselen Dogecoin’e yayıldı.

Yıl sonuna girmek, bitcoin tutkunları için heyecan verici bir dönemdi. Birçok büyük yatırımcı, Bitcoin’in potansiyelini takdir ettiklerini beyan etmek için ortaya çıktı ve fiyat buna göre yanıt verdi.

Kurumlar

Ocak ayının ikinci yarısında fiyatlar geri düştüğü için, “kurumlar geliyor” sesleri haykırarak yükseldi. Büyük isim yatırımcılar hala bitcoin’e ilgi gösteriyordu, ancak mesajlarından bazıları ihtiyatlı olduklarını vurguladı ve kurumsal portföylerde yaygın olarak tanınan bir yere ulaşmadan önce bitcoin’in karşı karşıya kaldığı zorluklara odaklandı.

Guggenheim Partners Yatırım Baş Sorumlusu Scott Minerd, geçen yıl Bitcoin’e 400.000 $ ‘lık uzun vadeli bir hedef atadığında gündem oldu. Bu tahmini tam olarak geri çekmedi, ancak “yakın zamanda olmaz” şeklinde örtük bir uyarı ekledi.

Bir Bloomberg röportajında, “Şu anda, 35.000 $’lık bir fiyatı veya hatta 30.000 $’lık bir fiyatı destekleyecek kurumsal talebin gerçekliği söz konusu değil” dedi.

Kriptokoin.com olarak da daha önce bildirdiğimiz üzere kurumsal yatırımcı tarafında haftanın en önemli haberi, Ian Allison’ın Harvard, Yale, Brown ve diğer üniversitelerin bağışlarını yöneten mütevellilerin bir yıldan fazla bir süredir Bitcoin’e yatırım yaptıkları konusundaki haberiydi. Bilmemiz gereken şey bu adımın nedeni. Üniversiteler şimdilik bu piyasaya girme gerekçelerini belirtmiyorlar. Ancak bilinen bir gerçek var ki, kripto paralar olmadan artık finansal piyasa olmayacak.

Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitterda takip edin ve Telegram kanalımıza katılın!

Bitcoin İle Para Yeniden Tasarlandı: Wall Street’in Kontrol Edemediği Anlatılar