275 milyon dolarlık BTC opsiyonunun Cuma günü sona ermesiyle Bitcoin fiyatının 18 bin dolara çıkışı konuşulmaktadır.
Opsiyon kontrolü boğalarda
Bitcoin boğaları, BTC fiyatını 18.000 dolara çıkarmayı hedefledi ve bu olay gerçekleşti. Opsiyon verileri bunun açık nedenlerini özetliyor. Bitcoin fiyatı 12 Ocak’ta 18.144 dolara çıkarak üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Fiyat hareketi, ayılar 16.500 dolar ve daha düşük seviyelerde bahis oynadığından, 13 Ocak’ta sona eren haftalık 275 milyon dolarlık BTC opsiyonunun kontrolünü boğalara verdi.
Son hamle, permabull’lara ve dip alıcılara piyasanın dibi ve ayı piyasasının potansiyel sonu çağrısı yapıyor, ancak verilerin ne gösterdiği bellidir.
Bitcoin ayı piyasası bitti mi?
Şu anda söylemek çok karamsar görünebilir, ancak Bitcoin 30 Aralık’ta 16.500 dolar seviyesinin altında işlem gördü ve bu düşüş bahislerinin, opsiyon son tarihi yaklaşırken karşılığını vermesi pek olası değil.
Yatırımcıların temel umudu, ABD Merkez Bankası’nın 2023’ün ilk çeyreğinde faiz artırımını durdurması ihtimali. 12 Ocak’ta açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon raporu, faizin yükselip yükselmeyeceğine dair bir ipucu verebilir. Merkez Bankası’nın ekonomiyi yavaşlatma ve enflasyonu düşürme çabaları beklenen sonuçları veriyor.
Bu arada kripto traderları, geleneksel piyasalarda olası bir gerilemenin Bitcoin’in 15.500 doları yeniden test etmesine neden olabileceğinden korkuyor. Örneğin Morgan Stanley’nin baş yatırım yetkilisi ve baş ABD sermaye stratejisti Mike Wilson, CNBC’deki yatırımcılara kış aylarındaki düşüşe hazırlanmalarını söyledi ve S&P 500 endeksinin %23 düşüşle 3.000’e düşmeye karşı savunmasız olduğu konusunda uyardı. Wilson, “Kurumsal müşterilerin çoğu muhtemelen bir durgunluk içinde olacağımızı düşünse de, bundan korkmuş görünmüyorlar. Bu sadece büyük bir kopukluk.” diye ekledi.
Bitcoin ayıları rallinin çok yükseleceğini beklemiyordu
13 Ocak opsiyon vadesi için açık pozisyon 275 milyon dolar, ancak ayılar fiyatların 16.500 doların altında olmasını bekledikleri için gerçek rakam daha düşük olacak. Boğalar, ödemeleri 18.000 dolar ve üzerinde çok daha büyük hale gelse de, tamamen kontrol altında görünüyor.
1.18’lik alım-satım oranı, 150 milyon dolarlık alım (satın alma) açık pozisyon ile 125 milyon dolarlık satış (satma) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtıyor. Bitcoin’in fiyatı 13 Ocak 08:00 UTC’de 17.000 doların üzerinde kalırsa, bu satma seçeneklerinin değeri 2 milyon dolardan az olacaktır. Bu fark, Bitcoin’i 16.500 dolar veya 15.500 dolar’dan satma hakkının, BTC’nin vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görmesi durumunda yararsız olmasından kaynaklanmaktadır.
18.000 Dolarlık Bitcoin boğalara 130 milyon dolar kar sağlayacak
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 13 Ocak’ta alım (boğa) ve satım (ayı) belgeleri için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur. Bu senaryolar şunlardır:
- 16.000 dolar ile 16.500 dolar arasında: 100 çağrıya karşı 2.700 satış. Net sonuç, satış (ayı) belgeleri 40 milyon dolar destekliyor.
- 16.500 dolar ile 17.500 dolar arasında: 1.400 çağrıya karşı 1.500 satış. Net sonuç, ayılar ve boğalar arasında dengelenir.
- 17.500 dolar ile 18.000 dolar arasında: 4.500 çağrıya karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) belgeleri 75 milyon dolar destekliyor.
- 18.000 dolar ile 19.000 dolar arasında: 7.200 çağrıya karşı 0 satış. Boğalar, 130 milyon dolar kar ederek vade sonuna tamamen hakim.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder. Kriptokoin.com olarak belirttiğimiz üzere BTC, anlık olarak 18.144 dolar’dan işlem görmektedir.
Dört günlük ralli toplamda %4,5’lik bir kazanç sağladı ve 285 milyon dolarlık kaldıraçlı kısa (sat) vadeli işlem sözleşmelerini tasfiye etti, bu nedenle Bitcoin’in fiyatını düşürmek için daha az marja sahip olabilirler. Yaklaşan TÜFE enflasyon verilerinin belirsizliği göz önüne alındığında, tüm bahisler masadadır.
Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!
